أهمية قيود الاهلاك في تحليل الأداء المالي واتخاذ القرارات الاستثمارية
يعرف كل صاحب عمل أهمية انخفاض قيمة الأصول لأن كل ما تمتلكه الشركة يفقد قيمته بشكل عام بمرور الوقت. يسمح استهلاك الأصول للشركة بالتعامل مع أصولها وخصم القيمة من ضرائب دخل الشركات. ومن ناحية أخرى، يمكن للشركات الصغيرة الاستفادة من أصولها الثابتة خلال الأوقات الصعبة. على سبيل المثال، عند إغلاق شركة بسبب خسارة اقتصادية، يمكن للشركات استخدام أصولها الثابتة لتعويض الموظفين الذين انتهت خدمتهم. في هذا الدليل من وازن، نتعرف معًا على معنى قيود الاهلاك وإهلاك الأصول للشركات، وكيف تساعد هذه القيود على تحليل الأداء المالي وعكس القيمة الحقيقية للشركة.
ما هي قيود الاهلاك وما هو مبدأ إهلاك الأصول وما أهميته للشركات؟
الأصل هو أي شيء يمتلكه كيان (شخص، شركة، بلد، وما إلى ذلك) باسمه ويتحكم فيه. علاوة على ذلك، فإنه يوفر فوائد نقدية مستقبلية بسبب قيمته الاقتصادية. قد تشمل هذه الفوائد ما يلي:
- توليد التدفقات النقدية المستقبلية مثل بنود المخزون وحسابات القبض والاستثمارات.
- تقليل النفقات مثل الآلات والمستودعات والمعدات.
- تحسين المبيعات مثل براءات الاختراع أو الشهرة أو الاسم التجاري.
توليد التدفقات النقدية المستقبلية مثل بنود المخزون وحسابات القبض والاستثمارات.تقليل النفقات مثل الآلات والمستودعات والمعدات.تحسين المبيعات مثل براءات الاختراع أو الشهرة أو الاسم التجاري.
قد تأتي الأصول في شكل نقد، والحق في تلقي الأموال من مشتريات العملاء (المستحقات)، والموارد الطبيعية، والملكية الفكرية، وما إلى ذلك. والخصائص المادية مثل المعدات تتآكل مع الاستخدام أو العمل الإضافي. ومن ثم فإن الإهلاك يعكس هذا التغير في القيمة في سجلات الشركة. من ناحية أخرى، فإن العلامات التجارية والأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع وحقوق الطبع والنشر والامتياز تخضع للإطفاء بدلاً من الإهلاك. علاوة على ذلك، تنطبق عملية مماثلة تسمى النضوب أيضًا على الموارد الطبيعية مثل المعادن واحتياطيات النفط.
أهمية قيود الاهلاك للأصول
بمرور الوقت، تصبح قيمة الأصول (باستثناء الأراضي بشكل عام) أقل مما كانت عليه عندما تم شراؤها أو إنشائها لأول مرة. الاهلاك هو العملية المحاسبية التي توضح كيفية قيام الشركة بتخصيص أو تقسيم تكلفة الأصل (أو القيمة الأولية) خلال عمره الإنتاجي. ومن خلال توزيع السعر الأولي للأصل على مدار عمره الإنتاجي المقدر، يمكن للشركات أيضًا تقسيم الجزء الكبير من النفقات على البيانات المالية للشركة. خذ بعين الاعتبار المعدات التي تم شراؤها في عام 2020 بقيمة مليون دولار أمريكي وهي مفيدة لمدة 10 سنوات. ستكون المحاسبة الصحيحة هي "الرسملة" ويتم من خلالها تسجيل التكلفة أو المصروفات في الميزانية العمومية وتقديمها كأصل. وعلى مدار 10 سنوات، يمكن للشركة تخفيض قيمتها عن طريق خصم 100 ألف دولار أمريكي كل عام من خلال “مصروف الإهلاك”. ومع ذلك، إذا لم تقم الشركة بتخفيض قيمة المعدات سنويًا، فسوف تخسر ما قيمته مليون دولار أمريكي في عام 2020. لذلك، يجب أن تعكس البيانات المالية للشركة قيمة المعدات بمرور الوقت، وليس فقط في سنة شرائها. وذلك لتعويض آثار التآكل الطبيعي من خلال الدخل الناتج سنويًا (بشكل مباشر أو غير مباشر). وبدون اهلاك، يمكن للبيانات المالية للشركة أن تضلل المستثمرين المحتملين وأصحاب المصلحة الآخرين. قد يعني انخفاض قيمة الأصول أيضًا مزايا ضريبية لأنه يمكن أن يخفض الالتزامات الضريبية. يسمح الإهلاك للشركات بتقليل صافي دخلها، وبالتالي خفض التزاماتها الضريبية الأولية.
كيفية تحليل الأداء المالي للشركة من خلال إهلاك الأصول
تشير الميزانية العمومية للشركة إلى سجل الأصول. الأصول القابلة للإهلاك تأتي مع حساب يسمى "الاستهلاك المتراكم". ومن خلال ذلك، يمكن للشركة معرفة التكلفة الأولية للأصل ومدى انخفاض قيمته بمرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر الإهلاك أيضًا قيمة هذه الأصول عند النظر في تكلفتها الأولية وقيمتها معًا منذ إصدار البيانات المالية. لا يكفي معرفة النتيجة النهائية مثل ربحية السهم. يجب أن يكون المستثمرون والمحللون الماليون للشركة على دراية بالافتراضات والأساليب المحاسبية التي تنتج أرقامًا في البيانات المالية لأن الشركات تميل إلى العمل الجاد للتأكد من أن أرقامها وقيمها تبدو جذابة للمستثمرين وقابلة للتقديم للمحللين وأصحاب المصلحة الآخرين. فيما يلي بعض الافتراضات والمصطلحات التي يجب مراعاتها عند البحث في الأصول:
طريقة ومعدل الإهلاك
تختار الإدارة طريقة الإهلاك واستخدام قيود الاهلاك بأي طريقة. كما تحدد معدل الإهلاك لقيمة الأصول المعنية سنويًا. وعلى المدى القصير، يؤثر ذلك على مبلغ مصروف الإهلاك المُطبق في قائمة الدخل. ومع ذلك، على المدى الطويل، تكون قيمة الأصل بنهاية عمره الإنتاجي هي نفسها بالنسبة لأي طريقة يتم اختيارها. ولذلك، فإنه بالكاد يؤثر على حساب الإهلاك.
العمر الإنتاجي للأصل
يتضمن تحليل الأصول والتحليل المالي للشركة معرفة "العمر الافتراضي" النموذجي للأصول أو العمر الإنتاجي لها. على سبيل المثال، معدل تقادم المبنى (50 عامًا أو نحو ذلك) ليس هو نفس معدل تقادم السيارة (من ثلاث إلى خمس سنوات أو نحو ذلك). وبما أن الإدارة حرة في اختيار العمر الإنتاجي الذي سيتم تطبيقه على مجموعات الأصول، فيمكنها بعد ذلك التحكم في مقدار نفقات قيود الاهلاك التي تساهم بها هذه الأصول في بيان الدخل. العمر الإنتاجي الأطول يؤدي إلى انخفاض النفقات سنويًا. من ناحية أخرى، قد تعكس الأصول ذات العمر الأقصر أساليب الإهلاك العدوانية للشركة.
قيمة الخردة للأصل
قيمة الخردة هي افتراض آخر يُسمح للإدارة بالقيام به. يشير هذا إلى القيمة المقدرة للأصل في نهاية عمره الإنتاجي إذا اختارت الشركة بيعه في حالته الجيدة. عند النظر في الأصول، يجب على الشركة أن تنتقد قيمة الخردة. لنفترض على سبيل المثال أن بيع سيارة عمرها عشر سنوات بربع سعرها الأصلي لا يعد سعرًا جيدًا لها. تميل المركبات إلى الإهلاك الكامل بعد ثلاث إلى خمس سنوات أو نحو ذلك، وتتوفر الإصدارات الجديدة دائمًا بقيمة أفضل. كلما زاد العمر الإنتاجي للأصل وزادت قيمة الخردة، قل استهلاكه على مدى عمره. ولذلك، فإن انخفاض الإهلاك يؤدي إلى زيادة الأرباح المبلغ عنها ويعزز القيمة الدفترية. في بعض الأحيان، قد تعاني الشركات التي تسعى للحصول على قرض لتغطية تكاليف شراء آلات جديدة من انخفاض قيمة الإهلاك المتراكم وبالتالي انخفاض صافي القيمة الدفترية. يميل المستثمرون المحتملون وعمليات الاندماج والاستحواذ أيضًا إلى مراجعة الأصول لتقييم القيمة الحقيقية للشركة من خلال تنفيذ العناية الواجبة. لذلك من المهم تعيين فريق يغطي جميع المجالات لمعرفة إيجابيات وسلبيات ونقاط الضعف والقوة في الشركة.
في النهاية، يمكنك الاشتراك في وازن الذي يتيح لك أتمتة جميع العمليات المالية للشركة للحصول على تحليل دقيق وحقيقي للأداء المالي لشركتك، واتخاذ قرارات مستقبلية أفضل فيما يتعلق بالاستثمارات وقرارات الأعمال.
وازن