كيفية استخدام الارباح المحتجزة لتمويل النمو والاستثمارات

تُعد الارباح المحتجزة من أهم المقاييس المستخدمة لقياس قوة الشركة، وقدرتها على تحمل الاستثمارات الكبيرة في المستقبل، وتضمن للشركة الاستمرار في تقديم خدماتها أو منتجاتها والتطوير فيها على المدى الطويل؛ لذلك يهتم أصحاب الشركات والمؤسسات بالتخطيط الجيد لإدارة هذا النوع من الأرباح؛ لضمان التوازن بين تعزيز مركز الشركة المالي والوفاء بالتزاماتها المالية تجاه المساهمين.

ما هي الارباح المحتجزة؟

الارباح المحتجزة هي أرباح الشركة التي لم يتم توزيعها على المساهمين على هيئة أموال نقدية أو توزيعات أسهم؛ حيث تبقى داخل الشركة لأغراض مستقبلية، مثل سداد الديون، إنشاء احتياطات مالية، تمويل مشاريع جديدة، أو الاستثمار في النمو والتوسع.

كيفية حساب الأرباح المحتجزة

تعتبر عملية حساب الأرباح المحتجزة بسيطة نسبيًا؛ حيث تُعرف بكونها الرصيد المتبقي من الأرباح العامة، وتُحسب من خلال تجميع عِدة عناصر مهمة في القوائم المالية للشركة، ويُمكن اختصار معادلة حسابها فيما يلي: إجمالي الربح المحتجزة = الأرباح المرحلة + صافي الربح أو الخسارة - التوزيعات النقدية وتوزيعات الأسهم.

أي يجب أولًا حساب صافي الدخل، وذلك من خلال طرح كل النفقات من إجمالي الإيرادات لفترة المحاسبة، وإذا نتج أن الشركة قد حققت ربحًا خلال هذه الفترة، يُضاف هذا الربح إلى الربح المحتجز، أما إذا تكبدت خسارة، تُخصم هذه الخسارة من الربح المحتجز، ثم بعد ذلك يتم طرح التوزيعات التي قامت بها الشركة من الربح المحتجز، وهي أي أموال نقدية أو أسهم إضافية تم توزيعها على المساهمين.

أهمية الأرباح المحتجزة في تعزيز نمو الشركة

تُمثل الأرباح المحتجزة أحد أهم العناصر المالية للشركات؛ حيث إنها مصدر قوي لتمويل النشاطات التجارية والاستثمارات في المستقبل، وقد تميّزت بعِدة مزايا جعلتها الخيار الأفضل لعدد كبير من الشركات التي تبحث عن مصدر تمويل داخلي، ومن أبرز هذه المزايا:

1- تجنب تكاليف الاقتراض

عندما تحتاج الشركة إلى التمويل، لن ترى أن القروض البنكية أو القروض من أي جهات مالية أخرى هي الحل الوحيد، وإنما تستخدم الربح المحتجز في تمويل الشركة، وبذلك فهي تتجنب تمامًا دفع رسوم الاقتراض، وفوائد الديون، وهو مما يعزز نسبة صافي الربح للشركة.

2- توفير مصدر تمويل داخلي

بوجود الربح المحتجز لا تحتاج الشركة إلى إصدار أي سندات أو طلبات قروض من الجهات الخارجية لإنشاء تمويل؛ إذ يُمثل مصدر مالي متاح يُمكن استخدامه في تمويل المشاريع الجديدة، تمويل الأبحاث والتطوير، وأيضًا توسيع النشاط التجاري دون الحاجة إلى دفع أي تكاليف إضافية.

3- سداد الديون وتعزيز النمو

يعتبر الربح المحتجز وسيلة لإثبات قدرة الشركة على تلبية التزاماتها المالية للمستثمرين والدائنين، وهو ما يؤدي بدوره إلى تعزيز ثقتهم فيها؛ وذلك باستخدام الأرباح في تسديد الديون المستحقة، وفي الوقت ذاته تصبح الشركة أكثر استقلالية من الجانب المالي.

4- استخدام العائد في الاستثمار

يُمكن استثمار الربح المحتجز في مشاريع أو أصول تنتج عائدًا مستقبليًا بدلًا من توزيعه على المساهمين، وبالتالي يصبح بإمكان الشركة الاستفادة من العائد على الاستثمار الداخلي، مما يساعدها على تحقيق قدرًا أكبر من الاستقرار والنمو المالي، وهو ما يؤدي إلى زيادة قيمة الشركة على المدى الطويل.

العوامل المؤثرة على الأرباح المحتجزة

يُعد الربح المحتجز من العناصر المالية الأساسية للشركات؛ نظرًا لدورها الملحوظ في تعزيز القدرة الاستثمارية والتمويلية لها، لذا جدير بالمعرفة أن هناك بضعة عوامل قد تؤثر على حجمها وكيفية توزيعها، ومن أهمها:

سياسة توزيع الأرباح

يتوقف حجم الربح المحتجز على الطريقة التي تعتمد عليها الشركة في توزيعه؛ لذا إن كانت تتبع سياسة توزيع مرتفعة، فإن هناك نسبة كبيرة من الربح تُوزع على المساهمين، وبالتالي يكون حجم الربح المتبقي أقل، والعكس صحيح.

النفقات الرأسمالية

يجب أن يكون صاحب الشركة على دراية بأن النفقات الرأسمالية التي يقوم بها لتوسيع أو تطوير أعمال شركته يؤثر بشكل واضح على حجم الربح المحتجز؛ إذ تنخفض نسبة الأرباح عند الاستثمار في مشاريع رأسمالية كبيرة؛ حيث يتم استخدام نسبة كبيرة من الأرباح في تمويل هذه المشاريع، والعكس صحيح، فإذا قلّت النفقات الرأسمالية زاد حجم الربح المحتجز.

إدارة الديون

تُعد إدارة الديون عامل أساسي في تحديد حجم الأرباح المحتجزة؛ حيث إن الشركة التي لديها ديون كبيرة وتدفع نسبة عالية من الفوائد على هذه الديون، تكون قدرتها على كسب الربح المحتجز أقل؛ نظرًا لأنها تستخدم جزء من الأرباح في سداد الديون ودفع فوائدها، والعكس صحيح، فإذا كانت الشركة تحمل ديون منخفضة تزداد حجم أرباحها المحتجزة.

نسبة الربح

إذا كانت الشركة تحقق نسبة عالية من الأرباح بشكل دوري ومستقر، فإنها تحصل على النسبة الأعلى من الربح المحتجز، مما يُتيح لها استخدام الأرباح في تمويل مشاريع جديدة، أو توزيعها على المساهمين بشكل يعزز نمو الشركة.

جدير بالمعرفة أن الارباح المحتجزة ليست أرقام على إحدى الأوراق المالية للشركة فحسب، بل إنها فرصة لا تُعوّض لتعزيز نمو واستثمار ومكانة الشركة في عالم المال والأعمال، كما أنه مفتاح الاستدامة والنجاح لمعظم الشركات؛ لذا لا تتردد في الحصول على اشتراك نظام وازن، واستمتع بأفضل خطط استراتيجية لحساب الربح المحتجز وزيادة نموّه.