ما هو التحليل المالي وأنواعه وأهميته للشركات
يلعب التحليل المالي دورًا حاسمًا في نجاح الشركات من خلال توفير نظرة ثاقبة حول الصحة المالية للشركة. يعد تحليل البيانات المالية عنصرًا رئيسيًا في هذا التحليل الذي يمكّن الشركات من تقييم أدائها المالي وتحديد مجالات التحسين واتخاذ قرارات مستنيرة. يستكشف هذا الدليل من وازن ماهية تحليل المالية وأنواعه وأهميته للشركات. بشكل عام، يعد تحليل المالية أداة حاسمة للشركات لاتخاذ قرارات مستنيرة وتخصيص الموارد بكفاءة وتحقيق أهدافها المالية.
ما هو التحليل المالي وما أهم وأبرز أنواعه؟ وما هي أهميته للشركات بمختلف قطاعاتها؟
يقوم تحليل المالية بفحص وتفسير المعلومات المالية لتقييم أداء واستقرار وتوقعات المنظمة أو الاستثمار. ويتضمن تقييم البيانات المالية والنسب والبيانات الأخرى ذات الصلة للحصول على نظرة ثاقبة حول الصحة المالية للمؤسسة وربحيتها وسيولتها. ومن خلال فحص هذه المؤشرات، يسهل التحليل اتخاذ قرارات مستنيرة وتقييم المخاطر والتخطيط الاستراتيجي. فهو يوفر فهمًا شاملًا للوضع المالي للكيان ويساعد في تحديد الاتجاهات والمخاطر المحتملة وفرص النمو. لذلك يعد تحليل المالية أداة حيوية لأصحاب المصلحة لاتخاذ قرارات مالية سليمة بناءً على تقييمات موضوعية. وفيما يلي أهم وأبرز أنواعه.
التحليل العمودي
يتضمن هذا النوع من التحليل النظر إلى المكونات المختلفة لقائمة الدخل وتقسيمها على الإيرادات للتعبير عنها كنسبة مئوية. لكي يكون هذا النوع أكثر فعالية، يجب مقارنة النتائج مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة لمعرفة مدى جودة أداء الشركة. تُسمى هذه العملية أيضًا أحيانًا ببيان الدخل ذو الحجم المشترك، لأنه يسمح للمحلل بمقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة من خلال تقييم هوامشها.
التحليل الأفقي
يتضمن التحليل الأفقي أخذ عدة سنوات من البيانات المالية ومقارنتها ببعضها البعض لتحديد معدل النمو. سيساعد ذلك المحلل على تحديد ما إذا كانت الشركة تنمو أو تتراجع، وتحديد الاتجاهات المهمة. عند بناء النماذج المالية، سيكون هناك عادةً ما لا يقل عن ثلاث سنوات من المعلومات المالية التاريخية وخمس سنوات من المعلومات المتوقعة. يوفر هذا ما يزيد عن 8 سنوات من البيانات لإجراء تحليل مفيد للاتجاهات، والذي يمكن مقارنته بالشركات الأخرى في نفس الصناعة.
تحليل الرافعة المالية
تعد نسب الرافعة المالية إحدى الطرق الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المحللون لتقييم أداء الشركة. قد لا يكون مقياس مالي واحد، مثل إجمالي الدين، ثاقبًا في حد ذاته، لذلك من المفيد مقارنته بإجمالي حقوق ملكية الشركة للحصول على صورة كاملة لهيكل رأس المال. والنتيجة هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية. تشمل الأمثلة الشائعة للنسب ما يلي:
- الديون/حقوق الملكية
- الديون / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
- الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك/الفائدة
- تحليل دوبونت – مجموعة من النسب، يشار إليها عادة باسم هرم النسب، بما في ذلك تحليل الرافعة المالية والسيولة.
الديون/حقوق الملكيةالديون / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاكالأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك/الفائدةتحليل دوبونت – مجموعة من النسب، يشار إليها عادة باسم هرم النسب، بما في ذلك تحليل الرافعة المالية والسيولة.
معدلات النمو
يعد تحليل معدلات النمو الماضية وتوقع معدلات النمو المستقبلية جزءًا كبيرًا من وظيفة أي محلل مالي. تشمل الأمثلة الشائعة لتحليل النمو ما يلي:
- على أساس سنوي (سنويًا)
- تحليل الانحدار
- التحليل من أسفل إلى أعلى (بدءًا من المحركات الفردية للإيرادات في العمل)
- التحليل من أعلى إلى أسفل (بدءًا بحجم السوق وحصة السوق)
- طرق التنبؤ الأخرى
على أساس سنوي (سنويًا)تحليل الانحدارالتحليل من أسفل إلى أعلى (بدءًا من المحركات الفردية للإيرادات في العمل)التحليل من أعلى إلى أسفل (بدءًا بحجم السوق وحصة السوق)طرق التنبؤ الأخرى
التحليل الربحي من أهم أنواع التحليل المالي
الربحية هي نوع من تحليل بيان الدخل حيث يقوم المحلل بتقييم مدى جاذبية اقتصاديات الأعمال. تشمل الأمثلة الشائعة لمقاييس الربحية ما يلي:
- هامش الربح الإجمالي
- هامش EBITDA
- هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT).
- هامش صافي الربح
هامش الربح الإجماليهامش EBITDAهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBIT).هامش صافي الربح
تحليل السيولة
هذا نوع من التحليل المالي الذي يركز على الميزانية العمومية، وخاصة قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل (تلك المستحقة في أقل من عام). تشمل الأمثلة الشائعة لتحليل السيولة ما يلي:
- النسبة الحالية
- النسبة النقدية
- صافي رأس المال العامل
النسبة الحاليةالنسبة النقديةصافي رأس المال العامل
تحليل الكفاءة
تعتبر نسب الكفاءة جزءًا أساسيًا من أي تحليل مالي قوي. تنظر هذه النسب إلى مدى جودة إدارة الشركة لأصولها واستخدامها لتوليد الإيرادات والتدفقات النقدية. تشمل نسب الكفاءة الشائعة ما يلي:
- نسبة دوران الأصول
- نسبة دوران الأصول الثابتة
- نسبة التحويل النقدي
- معدل دوران المخزون
نسبة دوران الأصولنسبة دوران الأصول الثابتةنسبة التحويل النقديمعدل دوران المخزون
التدفق النقدي
كما يقولون في مجال التمويل والأعمال، النقد هو الملك، وبالتالي، يتم التركيز بشكل كبير على قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي. يقضي المحللون عبر مجموعة واسعة من المهن المالية قدرًا كبيرًا من الوقت في النظر في ملفات تعريف التدفق النقدي للشركات. يعد بيان التدفقات النقدية مكانًا رائعًا للبدء، بما في ذلك النظر في كل قسم من الأقسام الرئيسية الثلاثة: الأنشطة التشغيلية، والأنشطة الاستثمارية، وأنشطة التمويل. تشمل الأمثلة الشائعة لتحليل التدفق النقدي ما يلي:
- التدفق النقدي التشغيلي (OCF)
- التدفق النقدي الحر (FCF)
- التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF)
- التدفق النقدي الحر للأسهم (FCFE)
التدفق النقدي التشغيلي (OCF)التدفق النقدي الحر (FCF)التدفق النقدي الحر للشركة (FCFF)التدفق النقدي الحر للأسهم (FCFE)
ما هي أهمية التحليل المالي للشركات؟
فيما يلي الأسباب الرئيسية التي تجعل التحليل المالي ضروريًا لمؤسستك.
- تقييم الأداء المالي: تقييم الربحية والسيولة لفهم الوضع المالي لمؤسستك.
- قرارات أكثر استنارة: تحليل البيانات المالية واتجاهات الصناعة لاتخاذ خيارات سليمة فيما يتعلق بالاستثمارات والتوسعات والمبادرات الإستراتيجية.
- إدارة المخاطر بشكل أفضل: تحديد المخاطر المحتملة ونقاط الضعف وتنفيذ التدابير اللازمة للتخفيف منها بشكل فعال.
- الاستخدام الأمثل للموارد: تحسين تخصيص الموارد، وتحسين إدارة التكاليف، وتعزيز الربحية الإجمالية.
- تتبع التقدم: مراقبة المؤشرات المالية بمرور الوقت لتتبع الأداء وتحديد الاتجاهات واتخاذ الإجراءات التصحيحية إذا لزم الأمر.
- تواصل أفضل مع أصحاب المصلحة: تقديم التقارير والتحليلات المالية لأصحاب المصلحة، وإظهار الشفافية وبناء الثقة.
- الامتثال واللوائح: ضمان الامتثال للوائح المالية والمعايير المحاسبية ومتطلبات إعداد التقارير.
تقييم الأداء المالي: تقييم الربحية والسيولة لفهم الوضع المالي لمؤسستك.قرارات أكثر استنارة: تحليل البيانات المالية واتجاهات الصناعة لاتخاذ خيارات سليمة فيما يتعلق بالاستثمارات والتوسعات والمبادرات الإستراتيجية.إدارة المخاطر بشكل أفضل: تحديد المخاطر المحتملة ونقاط الضعف وتنفيذ التدابير اللازمة للتخفيف منها بشكل فعال.الاستخدام الأمثل للموارد: تحسين تخصيص الموارد، وتحسين إدارة التكاليف، وتعزيز الربحية الإجمالية.تتبع التقدم: مراقبة المؤشرات المالية بمرور الوقت لتتبع الأداء وتحديد الاتجاهات واتخاذ الإجراءات التصحيحية إذا لزم الأمر.تواصل أفضل مع أصحاب المصلحة: تقديم التقارير والتحليلات المالية لأصحاب المصلحة، وإظهار الشفافية وبناء الثقة.الامتثال واللوائح: ضمان الامتثال للوائح المالية والمعايير المحاسبية ومتطلبات إعداد التقارير.
وهكذا، من خلال الاستفادة من التحليل المالي يمكن لمؤسستك الحصول على فهم شامل لوضعها المالي، واتخاذ قرارات مستنيرة، وتخفيف المخاطر، وتحسين الموارد، وتحقيق النمو المستدام. اشترك الآن في وازن لمساعدتك على إدارة جميع الجوانب المالية لشركتك بكفاءة لا مثيل لها.
وازن